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310398 有简单的方法战胜沪深300指数么

此前在《a股值得长期投资!,我们知道a股上市公司是中国公司的杰出代表,从长远来看,它们有望实现超越经济增长的增长。持有a股可以实现超过全社会的平均投资回报。

沪深300指数尤其如此,该指数包含了最优秀的a股上市公司,如茅台、五粮液、招商银行、长江电力、美的集团、万科等。知名北行资本约75%的市值持有沪深300指数。

如果你在2004年底开始持有沪深300指数,你可以获得9.39%的年化收益率,加上指数红利,你可以获得11.4%的年化收益率。目前沪深300指数估值处于合理位置,持有沪深300未来仍有不错的投资回报。

但是从历史的角度来看,沪深300指数也是难以克服的,很多投资者都是白忙了。

1.2019年沪深300上涨36.07%。据官方统计,获得正回报的散户比例仅为55.2%

2.长期来看,有一半的主动公募基金打不过沪深300指数!

由此可见,持有跟踪沪深300指数的ETF产品的投资者,可以赢得超过一半的投资者和基金产品。而且,投资者只需持有一些基金,就可以轻松击败沪深300指数,我们可以一起解锁。

持有小型沪深300指数基金

打新收益是a股的机构红利。个人投资者只靠运气进行创新。

但是只要报价入围,中标率就是100%。但对于基金来说,每只股票的认购规模都有上限。如果基金规模过大,会稀释基金带来的收益。根据测算,按照目前IPO的节奏和涨幅,规模在2-4亿的基金,通过创新带来的超额收益最高,年收益率可以轻松超过5%。

因此,投资者只要买入2-4亿元,积极参与新的300ETF产品,每年就能轻松击败指数5%+的涨幅,确定性非常高。对于想在短期内跑赢沪深300指数的投资者来说,这是最好的选择。

创业板注册制即将开启,大量新股即将发行。未来几个月,新股收益将更加可观,机构红利值得把握。

表:部分积极参与新300ETF产品表现

除了300ETF,我们也可以按照这个思路拓宽投资范围,投资与沪深300走势类似的指数产品。例如,512520跟踪的MSCI国际连接指数与沪深300走势相似。今年以来,以新的收益实现了27.43%的投资回报率!

如果投资者对其他指数的表现持乐观态度,也可以根据类似思路选择规模较小的ETF或新收益明显的指数产品。

持有沪深300增强基金

沪深300指数增强基金唯一的投资目标就是打败沪深300指数。我们统计了2014年之前成立的沪深300指数增强基金,2014年以来大部分都战胜了业绩基准,实现了既定的业绩目标。

结合基金的表现,下表列出了四只沪深300增强基金,供大家参考。前两只基金业绩稳定,规模大,后两只基金规模小。基金经理可以在提升指数的同时享受新的红利。

表:典型指数增强基金与沪深300全收益指数的超额收益对比

下图为上述四只沪深300指数增强型基金2014年以来的表现。随着时间的推移,可以发现他们的收入差距越来越明显。

但需要注意的是,指数增强基金在相对较长的时间内战胜指数的概率较高,能否在相对较短的时间内战胜指数具有高度不确定性。

持有沪深300战略指数基金

在指数的基础上叠加一些简单的选股策略,比如低估值、低波动,可以在中长期获得一定的超额收益,这些策略在国内外市场长期被证明是有效的。因为这些投资策略比较简单明了,所以指数公司一般都会对这些投资策略进行指数化。下图列出了2011年以来沪深300及其战略指数的表现,可以发现300值和300低浪指数长期来看是可以击败沪深300的。

需要补充的是,由于近两年价值因素表现低迷,2019年后这两个战略指标明显落后于基准。我认为中长期来看,价值和低波策略还是会有效的,便宜永远是硬道理,这一点在所有股市都已经证明了很久。价值低波策略在过去两年中经历了最差的表现,这可能意味着现在是投资它们的最佳时机。

要实现上述策略,我们应该持有一只基金来跟踪相应的策略指数。比如CSI 300的数值,CSI 300的低波动。

持有优秀的主动基金

除了上述方法,我们还可以通过持有一些优秀的主动基金,在中长期内击败沪深300指数。我们在《资金的隐性收益,一起解锁》中列举了很多长期战胜市场的活跃基金基金经理。他们的表现可以参考下图。

优秀的主动型基金长期来看大大击败了沪深300指数

至于如何筛选优秀的主动基金,我们会在后续系列文章中进行这方面的研究,为大家推荐优质的基金产品,敬请期待。

除了以上方法,还有哪些方法可以通过持有基金来击败沪深300指数?也欢迎大家分享。

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